गुंतवणूकीक भांडवलावर परतावा कसा आहे

एक गुंतवणूक म्हणून याचे मूल्यांकन करण्यासाठी कंपनीची ROIC जाणून घ्या

जेव्हा आपण एखाद्या व्यवसायात गुंतवणूक करता, मग लहान कंपनीचे प्राचार्य किंवा आंतरराष्ट्रीय महामंडळातील समभागधारक म्हणून विचारणे हा एक महत्त्वाचा आणि मूलभूत प्रश्न आहे: माझ्या गुंतवणुकीवर वार्षिक रिटर्न किती आहे?

इन्व्हेस्टिटेड कॅपिटल (ROIC) वर परतावा एक नफा किंवा कार्यक्षमता गुणोत्तर आहे जो गुंतवणुकीच्या भांडवलावर किती गुंतवणूकदार कमावत आहे हे मापन करते. आर्थिक विश्लेषणाचे एक उदाहरण म्हणून, गुंतवणूकीत भांडवल परता हा देखील एक मौल्यवान व्हॅल्यूएशन मापदंड आहे. उदाहरणार्थ, स्टॉक मार्केटने 100 वर्षांहून अधिक काळ दरवर्षी 9 टक्के परत केले आहेत.

हे एक उपयुक्त बेंचमार्क देते - जर आपल्याला सातत्याने 5 ते 7 टक्के रिटर्न भरुन चलनवाढ (9 टक्के आकृतीचे नोंद नाही तर चलनवाढ लक्षात न घेणारा परतावा) मिळत आहे, हे सर्व वाईट नाही. दुसरीकडे, गुंतवणुकीवरील परतावा आपल्यावर चलनवाढीचा दर कमी करत नाही किंवा चलनवाढीचा दर खालीही येतो, तर ROI संतोषजनक नाही.

गुंतवणूक कॅपिटल गणनेवर परतावा

गुंतवणूकीत भांडवल परतावा समजण्यासाठी तुम्हाला एखाद्या कंपनीच्या वित्तीय स्टेटमेन्ट पहावे लागतील. उत्पन्नाचे विवरण पहा. आपण व्याज आणि कर आधी कमाईसाठी एक लाइन आयटम दिसेल (ईबीआयटी). आपण जर एकाधिक EBIT (1-कर दर) लावून, तर आपण कर नंतर किंवा NOPAT नंतर नेट ऑपरेटिंग नफा मिळता. NOPAT गणना केलेले समीकरण मधील अंश आहे गुंतवणूक केलेले भांडवल परतावा काही वेळा, ईबीआयटी अंश म्हणून बदलण्यात आला आहे.

NOPAT = EBIT (1 - कर दर) = अंश

आम्ही गुंतवणूक भांडवल परताव्याची गणना करण्यासाठी समीकरणांमध्ये अंश दिले आहे, म्हणून आता आम्हाला दरमहा गरज आहे.

भाजक ऑपरेटिंग कॅपिटल आहे. मेकप्युच कॅपिटल असलेल्या खात्यांपासून आपण या माहितीसाठी बॅलन्स शीट पाहू.

ऑपरेटिंग कॅपिटल म्हणजे नोट्स देण्यायोग्य, दीर्घकालीन कर्जरोखे, पसंतीचे स्टॉक आणि सामान्य इक्विटी . येथे आपण एक साधे बॅलन्स पत्रक गृहित धरा की ज्या केवळ नोट्स देय आहेत (दीघर्कालीन बँक कर्ज प्रविष्टी) आणि सामान्य इक्विटी खाती

अधिक अत्याधुनिक बॅलन्स शीट्सवर बाँड आणि प्राधान्यक्रमित स्टॉकही असू शकतात. ऑपरेटिंग कॅपिटल, भाजक, मोजमाप सरासरी भांडवलदार इक्विटी सरासरी कर्ज जबाबदार्या जोडून आहे:

ऑपरेटिंग कॅपिटल = सरासरी कर्ज देयताएं + सरासरी स्टॉकहोल्डर इक्विटी = डेमोनेटर

ही माहिती दिली, येथे गुंतवणूक भांडवल परतावा साठी सूत्र आहे:

ROIC किंवा ROCE = NOPAT / ऑपरेटिंग कॅपिटल

गुंतवणूकीत भांडवल परती कशी परत दिली जाते ?

इन्व्हेस्टिटेड कॅपिटलवर परतावा ऑपरेटिंग कॅपिटल प्रत्येक डॉलरने किती उत्पन्न मिळते ते दर्शविणारा कार्यप्रदर्शन मापन आहे. जर ROIC फर्मची सरासरी भांडवलाची सरासरी किंमत पेक्षा जास्त असेल तर व्यवसाय मूल्य जोडून आहे.

भांडवलाच्या भारित सरासरी मूल्याची गणना करणे कठीण नाही, परंतु गणना करणे आवश्यक आवश्यक डेटा गोळा करणे अवघड आहे (कर्जाची सरासरी किंमत, कॉर्पोरेट कर दर, इक्विटी किंमत आणि अधिक). पण, सुदैवाने, हे अनावश्यक देखील आहे. ऑनलाइन ब्रोकरेजांसोबत असलेली कोणतीही मोठी दलाली, प्रत्येक मुख्य निगमसाठी स्वतःचे विश्लेषक अहवाल असेल आणि प्रत्येक अहवालात WACC समाविष्ट होईल.

एकदा आपल्याकडे WACC झाल्यानंतर, आपल्याकडे एक मूल्यवान निर्णयक्षमता साधन आहे. उदाहरणासाठी समजा, की कंपनीचे 15% ROIC आणि 8% WACC आहे.

याचा अर्थ कंपनी आपल्या गुंतवणूकदारांसाठी निव्वळ 7% परत करीत आहे. सामान्य आर्थिक वातावरणावर अवलंबून, हे चांगले किंवा वाईट असू शकते - ते कदाचित मध्यभागी कुठेतरी आहे तर, दुसरीकडे, कंपनीची ROIC 8% आहे आणि त्याच्या WACC 9% आहे, हे चांगले नाही, आणि आपल्या योग्य निर्णय कंपनीच्या स्टॉकची खरेदी करणार नाही.