कायम ठेवलेली कमाई, कारण ते भागधारकांचे आहेत, भागधारकांच्या वतीने कंपनीमध्ये परिणामकारक परिणामकारक गुंतवणूक आहेत.
मिळवलेल्या मिळकतीचा खर्च रिटर्न भागधारकांनी त्यांच्या गुंतवणुकीवर अपेक्षा करणे आवश्यक आहे. याला संभाव्य खर्चा म्हणून संदर्भित केले जाते कारण भागधारक भांडवल उभारण्याची अनुमती देण्यासाठी इतरत्र परताव्यासाठी त्या पैशाची गुंतवणूक करण्यासाठी संधीचा त्याग करीत आहेत.
राखून ठेवलेली कमाई एका व्यावसायिक कंपनीसाठीच्या राजधानीचे चार संभाव्य थेट स्रोतंपैकी एक आहे. इतर कर्ज भांडवल , पसंतीचे स्टॉक आणि नवीन सामान्य स्टॉक आहेत.
कर्जाची किंमत किंवा पसंतीच्या स्टॉकची किंमत काढण्यापेक्षा राखून ठेवलेल्या कमाईचा खर्च अंदाज करणे अधिक कठीण आहे. कर्ज आणि पसंतीचे स्टॉक हे कंत्राटी कर्तव्यांचे आहेत आणि सहजपणे खर्च निश्चित केले आहेत. राखून ठेवलेली कमाई वेगळी आहे, परंतु त्यांचे खर्च अंदाजे करण्यासाठी तीन सामान्य पद्धतींचा वापर केला जातो.
सवलतीच्या रोख प्रवाह (DCF) पद्धत
शेअर्स घेणार्या गुंतवणूकदारांनी त्या स्टॉकमधून दोन प्रकारचे परतावा मिळविण्याची अपेक्षा केली - डिव्हिडंड आणि कॅपिटल गेन्स. लाभांश असे आहेत की कंपन्या आपल्या गुंतवणूकदारांना तिमाहीला पैसे देतात आणि भांडवल लाभ, बहुतेक गुंतवणूकदारांसाठी प्राधान्यकृत परतावा, हे गुंतवणूकदार एखाद्या स्टॉकची किंमत आणि ज्या किंमतीसाठी ते त्यास विकू शकतात यात फरक आहे.
त्या व्हेरिएबल्सपासून, आपण कायम राखल्या गेलेल्या कमाईच्या खर्चाची गणना करण्याच्या सवलतीच्या रोख प्रवाह पद्धतीचा वापर करून राखून ठेवलेली कमाईच्या खर्चाची गणना करू शकता. तसे करण्यासाठी, आपण स्टॉकची किंमत, स्टॉकद्वारे लाभांश देणारा आणि भांडवली लाभ हा देखील वापरतात, ज्यामुळे स्टॉकद्वारे देय असलेल्या डिव्हिडंडची वाढीची दर देखील म्हणतात.
वाढीचा दर हा सरासरी, दरवर्षीच्या लाभांशाच्या रकमेतील वाढ आहे.
त्या माहितीसह, या सूत्रासह राखून ठेवलेल्या कमाईच्या खर्चाची गणना करा:
[[लार्ज वार्षिक लाभांश x (1 + वाढीचा दर)] / स्टॉक दर} + वाढ दर
उदाहरणार्थ, जर तुमचा मागील वार्षिक लाभांश 1 डॉलर होता, तर वाढीचा दर 8 टक्के असतो आणि स्टॉकची किंमत 30 डॉलर आहे, आपले सूत्र हे असे दिसेल: {$ 1 x (1 + 0.08) / $ 30} + 0.08 दुसऱ्या शब्दांत, आपण प्रथम $ 1 (लाभांश) 1 + 0.08 (1 + 8 टक्के वाढ दर) वाढेल. हे तुम्हाला 1.08 देईल, जे तुम्ही $ 30 (स्टॉक प्राईज) द्वारे विभाजित कराल, जे तुम्हाला 0.036 देईल. नंतर त्या नंबरला 0.08 (ग्रोथ रेट) वर जोडा म्हणजे 0.116 किंवा 11.6 टक्के मिळवा.
कॅपिटल अॅसेट प्राइसिंग मॉडेल (सीएपीएम) पद्धत
हे एक सोपे आर्थिक मॉडेल आहे ज्यात स्टॉकच्या आवश्यक दर ठरवण्याकरिता किंवा आपल्या जोखमीचे समायोजन करण्यासाठी किती प्रमाणात कमवावे हे निर्धारित करण्यात मदत करण्यासाठी माहितीचे तीन भाग आवश्यक आहेत.
- अर्थव्यवस्था सध्या जोखीम मुक्त दर आहे शून्य परताव्यासह गुंतवणूकीवर ही अपेक्षित परतावा आहे. हे सहसा 3 महिन्यांच्या अमेरिकी ट्रेझरी बिल वर दर म्हणून प्रस्तुत केले जाऊ शकते.
- बाजारावर परतावा. ही संपूर्ण बाजारपेठ आपल्याला अशी अपेक्षा आहे. हे रिटर्न निश्चित करण्यासाठी, विल्शायर 5000 किंवा मानक आणि गरीब 500 सारख्या बाजारपेठेचा वापर करा.
- स्टॉकचा बीटा. हे स्टॉकच्या जोखमीचे मोजमाप आहे, 1.0 संपूर्ण संपूर्ण मार्केटचे प्रतिनिधीत्व करते. उदाहरणार्थ, बाजारापेक्षा स्टॉकमधील 10 टक्के जोखीमी असणारी व्यक्ती 1.1 आहे, उदाहरणार्थ. सुरक्षित समभागांची संख्या 1.0 पेक्षा कमी आहे. ब्लूमबर्ग सारख्या अनेक गुंतवणूक साइट समभागांची सूची आणि बीटाची गणना करतात.
त्या माहितीसह, या सूत्रानुसार परतफेड आवश्यक दराची गणना करा:
आवश्यक रिटर्नचा दर = जोखिम मुक्त + बीटा x (परतावा मार्केट रेट - जोखीम मुक्त दर)
उदाहरणार्थ, जर तुमचा जोखीम मुक्त दर 2 टक्के असेल तर तुमची बीटा 1.5 असेल आणि बाजारपेठेत अपेक्षित दराने परतावा 8 टक्के असेल तर तुमचे सूत्र 2 + 1.5 x (8 -2) असेल. हे तुम्हाला 11 चे उत्तर देते, याचा अर्थ, राखून ठेवलेली कमाई खर्च 11% आहे.
बॉण्ड यील्ड प्लस रिस्क प्रीमियम पद्धत
हे कफ बंद खर्च अंदाज एक सोपा पद्धत आहे.
फर्मच्या जोखमीवर दिलेल्या व्याजानुसार फर्मच्या बॉंडवरील व्याजदर घ्या आणि बाँड व्याज दरास 3 ते 5 टक्के जोखीम प्रीमियम जोडा.
उदाहरणार्थ, जर व्याज दर 6 टक्के असेल आणि जोखीम प्रीमियम 4 टक्के असेल तर आपण त्यास 10 टक्के मिळवण्यासाठी एकत्र करू शकता.
तीन पद्धती सरासरी
तीन पद्धतींपैकी कोणत्याही पद्धतीने राखून ठेवलेल्या उत्पन्नाचा अंदाज लावता येतो, परंतु सर्वात अचूक संख्या प्राप्त करण्यासाठी, तीनही पद्धतींची गणना करणे आणि त्यांच्या सरासरीचा वापर करणे दिलेल्या उदाहरणांमध्ये 11.6 टक्के, 11 टक्के आणि 10 टक्के उत्तर मिळाले. त्या तीन आकड्यांची सरासरी 10.86 टक्के आहे. उदाहरणांमधे दिलेल्या आकडेवारीनुसार फर्मसाठी राखून ठेवलेली कमाई इतकी असेल.